Análisis Técnico de los Mercados Financieros

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Autor John J. Murphy
Editorial Gestión 2000
Edición y Año 2da Edición - 2007
ISBN 978-84-8088-886-8
Páginas 552

Sinopsis
Análisis Técnico de los Mercados Financieros es el libro más completo en esta materia. Empieza con los fundamentos de la Teoría de Dow y desarrolla todas las técnicas, inclusive las más actuales y avanzadas, de análisis. A lo largo de sus páginas se incluyen más de 400 gráficos reales que clarifican:

- Los fundamentos del análisis técnico y de la construcción de gráficos.

- Lo que hay que conocer sobre los ciclos.

- Técnicas de análisis: medias, osciladores, opinión contraria,...

Es una herramienta de gran valor para analistas de todos los niveles.


Autor John J. Murphy

John J. Murphy tiene más de 30 años de experiencia en el uso del análisis técnico. Anteriormente, fue director de Merrill Lynch. En la actualidad es presidente de Murphymorris, Inc., empresa especializada en elaborar análisis para inversores. www.murphymorris.com


Tabla de contenido

1 Filosofía del análisis técnico

Introducción
Filosofía o fundamento lógico
Pronóstico técnico versus previsión fundamental
Análisis versus tiempos
Flexibilidad y adaptabilidad del análisis técnico
El análisis técnico aplicado a diferentes medios de transacción
El análisis técnico aplicado a diferentes dimensiones temporales
Previsiones económicas
¿Técnico o chartista?
Breve comparación del análisis técnico de valores y futuros
Menor confianza en promedios e indicadores del mercado
Algunas críticas al enfoque técnico
Teoría del Paseo Aleatorio
Principios universales

2 Teoría de Dow

Introducción
Principios básicos
El uso del precio de cierre y la presencia de líneas
Algunas críticas a la Teoría de Dow
Los valores como indicadores económicos
La Teoría de Dow aplicada a las operaciones con futuros
Conclusión

3 Construcción de gráficos

Introducción
Tipos de gráficos disponibles
Gráficos de velas
Escala aritmética versus escala logarítmica
Construcción del gráfico de barras diario
Volumen
Interés abierto de los futuros
Gráficos de barras semanales y mensuales
Conclusión

4 Conceptos básicos de tendencia

Definición de tendencia
La tendencia tiene tres direcciones
La tendencia tiene tres clasificaciones
Apoyo y resistencia
Líneas de tendencia
El principio acordeón
La importancia del número tres
La relativa inclinación de la línea de tendencia
La línea de canal
Retrocesos porcentuales
Líneas de resistencia a la velocidad
Las líneas de abanico de Gann y Fibonacci
Líneas internas de tendencia
Días de cambio
Huecos de precios
Conclusión

5 Los modelos de cambio más importantes

Introducción
Modelos de precios
Dos tipos de modelos: de cambio y de continuidad
El patrón de cambio de cabeza y hombros
La importancia del volumen
Encontrar un objetivo de precios
Cabeza y hombros a la inversa
Cabeza y hombros complejos
Patrones superiores e inferiores triples
Patrones superiores e inferiores dobles
Variaciones del modelo ideal
Platillos y púas
Conclusión

6 Modelos de continuidad

Introducción
Triángulos
El triángulo simétrico
El triángulo ascendente
El triángulo descendente
La formación expansiva
Banderas y banderines
La formación en cuña
La formación rectangular
El movimiento medido
El modelo de continuidad de cabeza y hombros
Confirmación y divergencia
Conclusión

7 Volumen e interés abierto

Introducción
El volumen y el interés abierto como indicadores secundarios
Interpretación del volumen para todos los mercados
Interpretación del interés abierto en los futuros
Resumen de las normas de volumen e interés abierto
Descarga y clímax de ventas
Informe de los compromisos de los operadores
Hay que observar a los comerciales
Posiciones netas de contratación
Interés abierto en las opciones
Ratios put/call (opción de venta/compra)
Combinar criterios personales sobre opciones con datos técnicos
Conclusión

8 Gráficos a largo plazo

Introducción
La importancia de una perspectiva de mayor alcance
Creación de gráficos de continuidad para los futuros
El Contrato Perpetuo TM
Las tendencias a largo plazo hacen frente a la aleatoriedad
Modelos en los gráficos: cambios semanales y mensuales
De los gráficos a largo plazo a los de corto plazo
¿Por qué se han de ajustar los gráficos de largo alcance a la inflación?
Gráficos a largo plazo no pensados para contratar
Ejemplos de gráficos a largo plazo

9 Medias móviles

Introducción
La media móvil: una forma de suavizar con un desfase cronológico
Sobres para la media móvil
Bandas de Bollinger
Las bandas de Bollinger usadas como metas
El ancho de la banda mide la volatilidad
Medias móviles unidas a ciclos
Números de Fibonacci usados como medias móviles
Medias móviles aplicadas a los gráficos a largo plazo
La regla semanal
Optimizar o no
Resumen
La media móvil adaptable
Alternativas a la media móvil

10 Medias móviles

Introducción
Uso del oscilador en conjunción con la tendencia
El momento como medida
La tasa de cambio (TDC) como medida
Construcción de un oscilador usando dos medias móviles
Índice del canal de mercancías
Índice de fuerza relativa (IFR)
El uso de las líneas 70 y 30 para generar señales
El proceso estocástico (K%D)
Larry Williams %R
La importancia de la tendencia
Momentos de mayor utilidad de los osciladores
Convergencia/ divergencia de la medía móvil (CDMM)
Histograma CDMM
Combinación de gráficos semanales y diarios
El principio de la Opinión Contraria en los futuros
Lecturas de los sentimientos del inversor
Cifras proporcionadas por Investors Intelligence

11 Los gráficos de puntos y figuras

Introducción
El gráfico de puntos y figuras vs el gráfico de barras
Construcción de un gráfico de puntos y figuras intradiario
La cuenta horizontal
Modelos de precios
Gráficos de inversión de puntos y figuras de 3 registros
Construcción del gráfico de inversión de 3 puntos
Trazado de las líneas de tendencia
Técnicas de medición
Tácticas negociadoras
Ventajas de los gráficos de puntos y figuras
Indicadores técnicos de P&F
Gráficos de P&F por ordenador
Medias móviles de P&F
Conclusión

12 Velas japonesas

Introducción
Gráficos de velas
Velas básicas
Análisis del patrón de velas
Patrones de velas filtrados
Conclusión
Patrones de velas

13 Teoría de las ondas de Elliott

Antecedentes históricos
Principios básicos de la Teoría de las ondas de Elliott
Conexión entre la Teoría de las ondas de Elliott y la de Dow
Ondas correctoras
La regla de la alternancia
Canalización
Onda 4 como área de apoyo
Los números de Fibonacci como base del principio de las ondas
Ratios y retrocesos de Fibonacci
Metas temporales de Fibonacci
La combinación de los tres aspectos de la teoría de las ondas
La onda de Elliott aplicada a valores vs. bienes
Resumen y conclusiones
Material de referencia

14 Ciclos temporales

Introducción
Ciclos
Los conceptos cíclicos ayudan a explicar las técnicas de los gráficos
Ciclos dominantes
Combinación de las duraciones cíclicas
La importancia de la tendencia
Traslación a la izquierda o la derecha
Cómo aislar ciclos
Ciclos estacionales
Ciclos del mercado bursátil
El barómetro de enero
El ciclo presidencial
Combinación de ciclos con otras herramientas técnicas
Análisis y programas sobre ciclos

15 Ordenadores y sistemas de contratación

Introducción
Algunas necesidades informáticas
Lista de herramientas e indicadores
Uso de las herramientas e indicadores
Sistema de movimiento parabólico y direccional de Welles Wilder
Pros y contras de la contratación por sistemas
¿Necesita ayuda de un experto?
Compruebe los sistemas o cree los suyos propios
Conclusión

16 Gestión monetaria y tácticas de contratación

Introducción
Los tres elementos de la buena contratación
Gestión monetaria
Coeficiente recompensa/riesgos
Posiciones negociadoras múltiples: tendencia vs contratación
Qué hacer después de períodos de éxito y adversidad
Tácticas de contratación
Combinación de factores técnicos y gestión monetaria
Tipos de órdenes de contratación
De los gráficos diarios a los gráficos de precios intradía
Uso de los puntos pivotes intradía
Resumen de las consideraciones sobre gestión monetaria y contratación
Aplicación a los valores
Asignación de recursos
Cuentas gestionadas y fondos de inversión
Perfil del mercado

17 Relación entre valores y futuros: análisis entre mercados

Análisis entre mercados
Operaciones programadas: el último eslabón
Relación entre obligaciones y acciones
Relación entre obligaciones y mercancías
Relación entre mercancías y el dólar
Sectores bursátiles y grupos industriales
El dólar y los grandes capitales sociales
Análisis entre mercados y fondos de inversión
Análisis de la fuerza relativa
Fuerza relativa y sectores
Fuerza relativa y valores individuales
Enfoque vertical del mercado
Escenario deflacionario
Correlación entre mercados
Programas para establecer redes neurales entre mercados
Conclusión

18 Indicadores bursátiles

Medir la amplitud del mercado
Ejemplos de datos
Comparar los promedios
La línea avance/declive
Divergencia AD
Líneas AD diarias y semanales
Variaciones de la línea AD
Oscilador de McClellan
Índice acumulativo de McClellan
Nuevos máximos vs nuevos mínimos
índice nuevo máximo-nuevo mínimo
Volumen al alza vs volumen a la baja
El índice Arms
TRIN vs. Tick
Suavizando el índice Arms
Versión "abierta" del índice Arms
Gráficos de equivolumen
Gráficos combinados con velas
Comparación de índices de mercado
Conclusión

19 Resumen de todos los aspectos. Lista de comprobación

Lista de comprobación técnica
Cómo coordinar el análisis técnico con el fundamental
Técnico de mercados
Asociación de técnicos de mercados
Alcance global del análisis técnico
Diferentes nombres del análisis técnico
La Reserva Federal finalmente lo aprueba
Conclusión

Apéndice A Indicadores técnicos avanzados

Índice de demando (ID)
Índice de rentabilidad de Herrick (IRH)
Bandas cams y canales de Keltner
Fórmula para el índice de la demanda

Apéndice B Un método llamado Market Profile

Introducción
Gráfico de perfil del mercado
Estructura del mercado
Principios organizativos del perfil del mercado
Desarrollo de la actividad y patrones del perfil
Observación de las actividades del mercado a más largo plazo
Conclusión

Apéndice C Aspectos fundamentales de la creación de un sistemas de contratación

Plan de 5 pasos
Paso 1: Comenzar con un concepto (una idea)
Paso 2: Transformar la idea en un conjunto de normas objetivas
Paso 3: Verificarla visualmente en los gráficos
Paso 4: Comprobarla formalmente por ordenador
Paso 5: Evaluar resultados
Gestión monetaria
Conclusión

Apéndice D Contratos de futuros continuos

El contrato más cercano
El contrato siguiente
El contrato Gann
Contratos continuos a plazos constantes

Glosario
Bibliografía seleccionada
Fuentes seleccionadas